3 BDRs que você pode INVESTIR no setor de GAMES ainda em 2020

Em 2019, a indústria de games
movimentou mais de U$ 120 bilhões, um crescimento absurdo de 2018. Isso é um mercado que tem crescido
pra caramba. Então tem gente que joga videogame e tem gente que ganha dinheiro com
vídeo game. E hoje no vídeo, eu vou te mostrar
três ações que você pode investir, pra você participar desse crescimento
de estúdios de jogos de videogame. Então vamos para o vídeo. Você não precisa
ser um gamer para ganhar dinheiro com vídeo game e hoje a gente fez um estudo muito
massa, separou aqui bastante informação. Só que antes de compartilhar
com você, temos apenas um pedido, que seria qual, Kaique? Manda um PS5 pra gente, qual é o
jogo que a gente está esperando? Ghost, estamos esperando o Ghost para jogar, o Last of Us já foi,
estamos esperando o Ghost agora. Mas então curta o vídeo e vamos lá, a
gente separou um estudo muito massa. Primeiro, alguns números globais,
o que é esse número global? A gente puxou aqui de 2012 à 2021, o tamanho do mercado de games,
apenas o de games. Os jogos mobile, os jogos
para celular, jogos de PC e jogos de console, Playstation,
Nintendo, Switch, Xbox, então a gente separou isso daqui. Em 2021, a expectativa é que a
gente tenha um faturamento de U$ 180 bilhões,
em 2020 este ano, a expectativa é U$ 165 bilhões e em
2019, tivemos U$ 151 bilhões, 2018, U$ 137 bilhões e veja,
que realmente a gente teve uma curva ascendente e muito forte,
muito acima de muitas outras indústrias. Então as pessoas gostam muito de comparar
games com filmes, cinema, com músicas. E olha que chocante isso aqui,
se a gente for puxar desde 2001, o que aconteceu nessas três indústrias, a indústria de games,
de músicas e de filmes, você vai ficar chocado. Porque em 2021, a gente estava falando que a indústria de games
deve faturar em torno de U$ 180 bilhões, mas
a indústria de música algo em torno de U$ 22 bilhões e a indústria de filmes,
algo em torno de U$ 51 bilhões. Olha a diferença! E se a gente for
puxar esse gráfico em 2005, em 2006, mais ou menos, essa receita
era muito parecida. Até que os games começaram
a disparar e desde então eles têm crescido à um ritmo muito mais
alucinante que qualquer outra indústria. Então, isso aqui é motivo de sobra para
no mínimo você olhar para esse movimento. Porque a gente olha muito para o que? Para empresas de commodities,
olha para bancos, olha pra varejo, olha pra tanta coisa assim e
esquece de olhar para a indústria que está voando, mas é porque a
gente também tinha um grande problema. Aqui no Brasil a gente
não tem muito acesso a empresas que produzem
jogos, mas agora que os BDRs, que são os recibos de empresas
negociadas lá fora, vão ser acessíveis para o investidor geral e não apenas
para os investidores qualificados, a gente pode acessar
algumas empresas lá de fora. Eu vou falar o nome de vários jogos,
vários jogos ao longo desse vídeo e eu quero ver se os
primos são gamers. Então eu vou falar vários jogos e eu
quero que você deixe nos comentários se você já jogou este
jogo ou se você não jogou. Eu acho impossível,
você não ter jogado pelo menos um desses jogos,
eu desafio você! Cadê os investidores gamers? E eu separei três BDRs
de produtoras de jogos, que são acessíveis aqui para
todo mundo daqui a algum tempinho, que a CVM já mudou a norma,
se você quiser entender isso daqui, é só você assistir o vídeo
que eu vou deixar aqui, que a gente postou na terça feira. A primeira delas é
a Activision Blizzard, inclusive estamos até
arquitetando de ir visitar a Blizzard, recebemos uma mensagem da galera
e vamos conhecer a Blizzard por dentro. Eu sou um grande fã de
videogame, eu gosto muito de Zelda, gosto muito de tudo ligado à este
mundo, esse é o meu hobby de fato, jogo bastante videogame, jogo jogos
de computador, jogo jogos de mobile. Então pra mim é uma grande
honra poder falar sobre isso, mas eu tenho que tomar muito
cuidado para o meu lado emocional, para o meu coração não me atrapalhar
quando eu estou falando de investimentos, dá pra ver que eu amo esse mundo. Mas vamos lá, a Blizzard, vamos
falar de números da Blizzard. Ela foi fundada em 1979 e ela foi
a primeira desenvolvedora e distribuidora independente
para jogos de consoles. Olha que interessante, com certeza
você já jogou algum jogo da Blizzard. Em 2007, ela se fundou com
a Vivendi Games, que era uma road de alguns estúdios de
jogos, incluindo a Blizzard Entertainment. E dali para frente, a empresa
passou a se chamar Activision Blizzard. Então dá uma olhada em alguns dos
jogos que essa companhia já desenvolveu: Call of Duty, já jogou Kaique? Guitar Hero? Cara, Guitar Hero eu era bom, O Word of Warcraft,
muita gente já jogou. E Diablo 2, só jogos lendários,
entre vários outros. Mas esses são só alguns dos jogos
que essa empresa já produziu. Se a gente for olhar para o
gráfico dessas ações, olha o que aconteceu: desde 1984, um pouco antes disso, as ações
cairam um pouquinho depois subiram e hoje elas estão na máxima delas. O dólar subiu bastante, a gente
tem que tomar cuidado com isso, as ações também estão na máxima. Só que o mercado, ele cresceu também de uma forma alucinante,
o mercado de games. Não estou falando que vale
a pena comprar, pelo contrário, não estou
recomendando nada, mas abrindo os seus olhos para
alguns outros segmentos interessantes. Só nunca esqueça
que o retorno passado nunca vai ser garantia de retorno
futuro, então toma cuidado com isso. Números, ela é uma empresa que
vale U$ 63 bilhões, cara é muito dinheiro! A gente tem como P/L de 34,92, aliás,
descobri que não tem um vídeo sobre P/L, vocês gostariam que eu gravasse um
vídeo sobre P/L? Porque tem um que eu falo de
PEG ratio, se você quiser que eu grave sobre P/L, deixe nos comentários
aqui. Se tiver um quórum legal, a gente pode gravar um vídeo sobre isso. Tem uma margem
líquida de 25.94%, um ROE de 14.13%, um
dividend yield muito baixo. Essas empresas, elas investem muito
nelas, elas distribuem poucos dividendos e um lucro líquido nos últimos
12 meses, de U$ 1.8 bilhões. E o PEG Ratio de Activision é 2.35, que é quando a gente cruza o lucro, o
P/L com o crescimento da companhia. Só que eu puxei esses
dados da Yahoo Finance, então eles utilizam os dados forecast,
ou seja, os dados de previsão, não os dados que aconteceram,
então um PEG Ratio de 2.35. Outra empresa também,
é a Take Two Interactive. Às vezes você não conhece a
TakeTwo de nome, só que ela produz alguns jogos
que com certeza você conhece. Antes de eu contar sobre
os jogos que ela produz, a história dela é a seguinte,
ela foi fundada em 1993, então não são empresas que foram
fundadas agora, como muita gente imagina. Em março de 1998, ela se
fortaleceu em várias áreas e adquiriu a BMG Interactive
da Bertelsmann AG por quase U$ 14 milhões, parecia
caro, mas as coisas mudaram. Futuramente essa empresa se
transformou na Rockstar Games, que é o estúdio conhecido por
produzir o GTA, olha que interessante! E desde então, a empresa
foi adquirindo grandes estúdios e desenvolvendo vários jogos e vários
estilos de jogos diferentes também, por exemplo, por meio da
2K Games, que aliás produz o jogo que o meu time joga todo dia aqui. E dá uma olhada nos jogos que essa empresa produz ou já
produziu: GTA, que é o Grand Theft Auto. Então pensa só, com certeza
você ou alguém que você conhece ou muitas pessoas que você conhece já
jogaram o GTA 3, San Andreas, GTA 4, GTA 5. Então essa pessoa pagou várias
vezes para a empresa, valores até altos, várias
vezes, e o que é interessante, o GTA, mesmo tendo sido
produzido há vários anos, ainda continua vendendo, eles se
renovam o tempo todo. Você tem o Red Dead Redemption, um
jogo que ganhou vários prêmios, você tem o NBA 2K, que todo dia o
Gui dá uma surra no Lucão aqui. A gente tem o WWE, 2K, Civilization,
um jogo que bombou antigamente, BioSchock que é uma
franquia super bem sucedida, e ela tem números que vale a pena olhar. Antes de entrar nos números, dá uma olhada no gráfico, também está
próximo das máximas, está na máxima. Ela tem um valor de mercado de
quase U$ 20 bilhões, um P/L de 43,14 uma margem líquida de 13,22%, um
ROE de 18,86%, não paga dividendos, um lucro líquido de U$ 0.44
bilhões nos últimos 12 meses, tem um PEG Ratio de 4.46, ou
seja, subiu para caramba também. E temos a EA, todo mundo
já ouviu alguma coisa da EA, que tem o: “EA Sports, to the game!”. E ela é uma empresa
que foi criada também há um bom tempo e ela fez
algumas aquisições de outros estúdios. Ela tem um exemplo recente, em 2004, que ela adquiriu 20% da Ubisoft
e produz muitos jogos de esportes. Ela tem jogos conhecidos por todos nós. Ela tem Fifa, que todo ano lançam
Fifa cara, todo ano. O que muda de um Fifa
para outro Fifa, me contem Atualiza os times. Cara… Neymar nos Santos, entendi. Aí você paga R$ 300, mas aí quando os
caras compram uma skin no LOL, a galera reclama que comprou
roupinha, por R$ 10. Entendi. Então, eu tenho Fifa, que todo
ano os caras tiram R$ 300 nosso, tenho Nascar, Need for Speed,
The Sims, Battlefield, Simcity. Vários jogos conhecidos por todos. Números, U$ 40,40 bilhões,
valor de mercado, P/L 19, margem 34,27%, ROE de
27,80%, não paga dividendos e nos últimos 12 meses,
U$ 2 bilhões de lucro líquido. Se você for ver os preços, também
próximo das máximas. Kaique, por que a gente não
investiu nisso antes? É verdade, você tem razão e
EA, vocês são os caras! Muito obrigado. Agradecemos. E se a gente for colocar tudo
do lado, uma empresa da outra, só para você poder ver os
números, o que a gente tem? Valor de mercado, o P/L mais baixo é da EA, a margem líquida maior é da EA, o ROE
maior também é da EA. E adivinha só, o PEG
Ratio melhor não é da EA, é da Activision, porque é quando a
gente cruza o P/L com o crescimento. Então não adianta olhar
só para o P/L e falar: ” O P/L da EA é menor, então é melhor.” A gente precisa cruzar o P/L com
o crescimento de uma empresa, porque o P/L da Take Two é
duas vezes maior que o da EA, só que se a Take Two
cresce muito mais por ano, em algum momento vai ter feito
muito mais sentido investir na Take Two. Então, você não deve olhar para
cada coisa separadamente. Mas ainda assim é
interessante você ver que o mercado que está se desenvolvendo
tanto cresce a ritmos tão frenéticos, tão alucinantes, tem empresa
que, como a EA, em um P/L 19, enquanto a galera aqui investe
em empresa de varejo no Brasil, com P/L de 50, P/L de 80, P/L de 90. E óbvio, não estou falando
que isso é um mau investimento e não estou falando que
isso é um bom investimento. É só para você refletir, o
que pode ser mais escalável, o que têm margens melhores. Por outro lado, também
existem riscos maiores. Se você não emplacar alguns grandes
jogos, o seu resultado vai para o buraco. São poucos produtos que são responsáveis
por parte relevante do seu resultado. O que seria da Take Two, se ela
não lançasse o GTA, por exemplo? Teria uma grande
diferença no seu resultado. É igual a Nintendo, o
que seria da Nintendo se ela não tivesse Zelda, o Mario,
o Pokémon e esse tipo de coisa? Então, são mercados diferentes, mas
no mínimo, vale a pena a gente analisar, ainda mais agora que os BDRs
ficarão acessíveis a todos os investidores. Grande abraço, até o próximo vídeo
e tchau!